Resumen Bursátil Viernes 13

El viernes tuvimos un mercado volátil.

Los principales papeles operados en 48hs en el panel líder son los siguientes:

especies	ultimo	variacion	nominal	monto	opers
VALO	8.01	-3.73	12968889	103954954	2170
METR	49.45	-5.81	1384476	69021754	1804
BYMA	403.60	-1.85	75354	30684471	363
PAMP	47.45	-0.42	439403	20954076	453
CEPU	33.70	-1.32	608401	20496369	377

Valo, con una baja de casi 4% viene teniendo días muy complicados. Durante la rueda incluso estuvo por debajo de $8. 

En lo que respecta al volumen del líder a 48 hs, tenemos un monto de 422.4 millones, muy muy bajo, en consonancia con el comportamiento del mercado de las últimas semanas.

Las acciones con mejor comportamiento del panel líder:

especies	ultimo	variacion	nominal	monto	opers
HARG	106.00	0.86	46670	4839426	183
YPFD	451.80	0.04	36426	16429829	257
TRAN	61.30	-0.24	282855	17163095	366
ALUA	14.50	-0.34	194148	2812685	113
TECO2	124.45	-0.40	93529	11565389	218

Y las de peor rendimiento en el día:

especies	ultimo	variacion	nominal	monto	opers
METR	49.45	-5.81	1384476	69021754	1804
PGR	8.10	-3.80	338571	2765561	175
VALO	8.01	-3.73	12968889	103954954	2170
APBR	139.60	-2.75	92369	12997862	221
TS	368.75	-2.05	25594	9545172	167

Extremadamente llamativo el volumen y la cantidad de operaciones en METR y VALO.

Varios analistas vienen advirtiendo, (por ejemplo aquí) que esta puede ser una zona de soporte en METR ($48/49).

Después del ataque a Siria los futuros de Estados Unidos vienen sin mayores saltos... pero no nos engañemos que hemos tenido varios días así en las últimas semanas que pintaban alcistas o por lo menos de baja volatilidad y terminamos con un heavy metal.

En hora y pico ya tenemos la posta!

Breve reseña del dia bursatil

Un buen día para el Merval,

Seguimos con un volumen relativamente bajo, sobre todo si excluimos a BYMA de las negociaciones.

Todo el mercado de Acciones movió un poco menos de $600 millones (592.700.343), en todos sus plazos.

Los papeles del panel líder que integran el índice merval movieron 530,35 millones en el plazo de 48hs.

La gran ganadora del día, PBR.

Los 5 papeles más operados fueron:

1     BYMA 432.30  261695 113285830   730
2     PAMP  47.55 1253607  59881608  1055
3     APBR 140.55  239220  33433970   367
4     YPFD 443.55   73804  32612763   398
5     TRAN  62.00  519948  32225986   700

En lo que respecta a las opciones, como es esperable, y más para esta altura del vencimiento el grueso de la operatoria se llevó a cabo en lotes ATM y circundantes. La excepción vino dada por ALUC5.80 que realizó unas pocas operaciones en una base bien ITM. Es habitual tanto en este papel como en la ex-ERAR ver este tipo de pases todos los vencimientos.

El EWZ y PBR terminaron bien. Los mercados se pintaron de verde luego de una caída en la tensión en la relación China-USA. El mercado Ruso también tuvo una leve mejora luego de la gran paliza de ayer.

Licitación de letras del tesoro

Enlace aquí

Licitaciones del TESORO, una semana antes de la licitación de LEBACS, las cuales en secundario a 60/100 días están rindiendo aproximadamente 26% de TNA.

El detalle de las licitaciones se puede ver en la página que mencionamos, aquí resumido y conforme lo informado por el Ministerio de Finanzas:

El Ministerio de Finanzas anuncia que procederá a la licitación de una serie de Letras del Tesoro en Pesos y dos series de Letras del Tesoro en Dólares Estadounidenses.

Los instrumentos a licitar incluyen:

1) Letras del Tesoro en Pesos a un plazo de 182 días capitalizable mensualmente a la tasa nominal mensual de 2,06%(14-septiembre-2018),

2) Letras del Tesoro en Dólares Estadounidenses a un plazo de 182 días (14-septiembre-2018) (REAPERTURA), y

3) Letras del Tesoro en Dólares Estadounidenses a un plazo de 343 días (22-febrero-2019).

La recepción de ofertas comenzará a las 10 hs. del día martes 13 de marzo, finalizará a las 15 hs. del miércoles 14 de marzo de 2018 y será efectuada de acuerdo con los procedimientos aprobados por la Resolución del Ministerio de Finanzas Nº 162-E/2017.

La licitación de Letras del Tesoro denominadas en Pesos y en Dólares Estadounidenses se realizará mediante indicación de precio, en la cual habrá un tramo competitivo y un tramo no competitivo. A los fines de participar en el tramo competitivo, deberá indicarse el precio de suscripción expresado por cada $ 1.000 de valor nominal con dos decimales para las Letras del Tesoro denominadas en Pesos y USD 1.000 de valor nominal con dos decimales para las Letras del Tesoro denominadas en Dólares Estadounidenses, mientras que para el tramo no competitivo, se deberá consignar únicamente el monto a suscribir.

La suscripción de todos los instrumentos podrá realizarse tanto en Pesos como en Dólares Estadounidenses. El tipo de cambio para la suscripción será el correspondiente a la Comunicación “A” 3500 del día martes 13 de marzo de 2018.

Podrán participar de estas operaciones personas físicas o jurídicas interesadas, debiendo a estos efectos dirigir sus manifestaciones de interés en tiempo y forma a través de los agentes de liquidación y compensación (integrales y propios) y agentes de negociación registrados en la CNV.

El Merval y su Volumen

Retomando una idea que trabajamos aquí, junto a @MP_Bursatil.

En aquel post mostrábamos la evolución del volumen en dólares, junto con la tendencia del gráfico.

En el post que traemos a continuación, construimos "ad hoc" el volumen en PESOS del MERVAL. Para esto tomamos la composición de dicho índice desde aquí, en la página del IAMC.

Descargamos las series de precios desde bolsar. Utilizamos solamente el plazo de 72hs ya que es el más representativo y por donde concurren casi todas las operaciones de renta variable.

Para cada día, sumamos los montos operados en los papeles constitutivos de la cartera. Obviamente que en este caso seguimos la variación de la composición accionaria de la cartera publicada, dando altas y bajas según corresponda. Está claro que valen las mismas aclaraciones metodológicas que hicimos en su momento respecto a la existencia o no del volumen en un índice!

Sin más preámbulos, la miniatura del gráfico, y aquí el enlace a la imagen en tamaño grande:

Un par de curiosidades:

El mayor volumen fue el 11 de Enero, que según me recordaban fue un día que Brazil fue en boom (qué poco tiempo pasó y cuánto cambió todo). El volumen operado dicho día con nuestra metodología es de: AR$ 673.14.4223.

El volumen promedio, de 2017 308.227.625

El volumen del 26/05/2017: 517.967.647 (casi un 70% el volumen promedio).

Entonces, la pregunta, estamos operando mucho, poco, ya están descontadas las noticias?! O sigue y sigue?

Saludos y hasta la próxima!

Banco Francés y el volumen del día de los ñoquis: cuánto es mucho?!

Los que seguimos a diario el mercado nos damos cuenta cuando un papel se mueve mucho, en particular uno de los clasificados como "momias" por muchos.

Banco Francés (FRAN), venía teniendo un año no muy alentador, por lo menos en comparación con los otros bancos, en particular con GGAL.

No obstante, los últimos días se movió mucho, tanto en variación porcentual como en montos operados.

Gracias a nuestro querido amigo R, y tomando los datos de la serie que publica bolsar (para las operaciones con liquidación a 72hs, que son la más representativa del mercado), podemos calcular muy rápidamente el volumen operado promedio durante 2017 de FRAN: 11.171.997.

Hoy ya vamos casi 30 millones, sin mercados de ADR ya que es feriado en Estados Unidos.

Cómo sigue la historia?

Dólar futuro

Con todo lo ocurrido la semana pasada, tuvimos unos días de muchísima volatilidad en nuestro mercado de capitales y cambiario.

Fueron claramente días donde ganó la renta en dólares, con el aluvión de memes dando muerte al carry. Divertido.

Después de la suba furiosa del jueves pasado, viernes y lunes tuvimos cierta "estabilidad" con +/- 1%. Nada del otro mundo.

Hoy volvemos a tener un -1% a esta hora.

Se está estabilizando? Tendrá algo que ver con las licitaciones de deuda?

El tiempo y el mercado lo dirán.

Vamos a retomar la actividad del blog!!

Market Profile, o volumen y precio en el Merval

El presente trabajo lo hemos realizado con @MP_Bursatil.

Hemos tratado de aplicar la metodología utilizada en los conocidos gráficos de volume-by-price  a nuestro mercado local, en especial nuestro índice más representativo: el Merval. En particular, nos tomamos el atrevimiento de hacer el análisis de volumen "ad hoc" para el mismo.

Decimos "ad hoc" ya que en principio, y por convención los índices no son publicados con volumen, independientemente de que se pueda operar una cartera teórica con los papeles que los conforman. A los efectos del trabajo realizado, acumulamos los volúmenes operados a 72hs en los papeles que componen la cartera del Merval, rebalanceando la composición trimestralmente cuando la composición del índice es modificada.

Los valores que utilizamos del índice Merval para este trabajo son los CIERRES DIARIOS. Así tenemos definido el precio sobre el cual trabajaremos y los volumenes para cada día.

Una vez que contamos con los precios y volúmenes definidos, procedemos a marcar los "cortes" en los que vamos secuenciar el análisis. La idea es que sean los suficientes como para permitir identificar niveles, pero que a la vez no sean tantos que nos tapen el bosque. En particular para los gráficos que publicamos definimos los cortes cada variaciones de 200 puntos de índice.

Dentro de esos rangos de 200 puntos se van acumulando los volúmenes, al alza y a la baja.

Y adicionalmente hicimos el análisis comparativo en Pesos Argentinos y en Dólares CCL. Para este último tomamos como criterio el tipo de cambio implícito en los cierres del AA17.

Puede ser un poco complicado de "leer" en texto, pero el gráfico, habla por sí solo. Se aprecian zonas de soportes, y resistencias, y claras zonas que costaron superar donde se negociaron montos importantes.

Aquí las imágenes: